SOX หรือชื่อเต็มๆ Philadelphia Semiconductor Sector Index เป็นหนึ่งในดัชนีที่ใช้วัด “อารมณ์ของหุ้นกลุ่มชิป” ในสหรัฐ โดยมันรวมบริษัทในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ ตั้งแต่ ออกแบบ ผลิต เครื่องจักร/อุปกรณ์การผลิต และขายชิป เอาใส่ไว้ในตะกร้าเดียวกัน แล้วเอาไว้วัดว่าวันนี้ตลาดให้ค่าธีมเทค/AI แค่ไหน
ในดัชนี SOX จะมีหุ้น 30 ตัว ก็จะมีเกณฑ์เลือกของเค้า และเน้นที่มีขนาดใหญ่ ตัวฮิตๆ เช่น NVIDIA, Broadcom, TSMC เป็นต้น ซึ่งจะต่างกับดัชนี Nasdaq composite (>3000 หุ้น) หรือ Nasdaq-100 (100 หุ้น) ซึ่งกว้างมาก
อีกเรื่องที่ต่างกันคือ การ listed ของหุ้นบางตัว เช่น TSMC(ไต้หวัน) ซึ่งเค้าจะมี ADR ชื่อ TSM จดทะเบียนใน NYSE นั่นก็เลยทำให้ TSM(ADR) อยู่ใน SOX และเสมือนว่าพา TSMC ใน SOX ด้วยนั่นเอง แต่ด้วย TSM(ADR) ไม่ได้ listed อยู่ใน Nasdaq-100(หรือ composite ก็ตาม) ก็เลยทำให้ TSMC ไม่ได้เป็นองค์ประกอบของ Nasdaq นะ
อ๊ะๆ แต่ดัชนีนี้ไม่ได้ปล่อยให้ตัวใหญ่ลากจนเกินไปนะ เค้าจะใช้การถ่วงน้ำหนักเรียกว่า modified market-cap และจะแคปมันเอาไว้ ไม่ให้ใครมีอิทธิพลมากเกินไปในดัชนี
หุ้นใหญ่สุด 3 ตัว จะให้น้ำหนักในดัชนี SOX ไม่เกิน 12% / 10% / 8% ส่วนที่เหลือเมิงเอาไปไม่เกิน 4%
เจ้า SOX จะมีการปรับน้ำหนัก-ปรับหุ้นเข้าออกเหมือนดัชนีทั่วไป โดยการปรับน้ำหนัก (Rebalance) จะทำทุกไตรมาส มี.ค. / มิ.ย. / ก.ย. / ธ.ค.
โดยจะใช้ข้อมูล ณ สิ้นเดือนก่อนปิดไตรมาสนั่นเอง (ก.พ./พ.ค./ส.ค./พ.ย.)
ส่วนการปรับชื่อเข้าออก (Reconstitution) จะทำปีละครั้ง ตอนเดือนกันยายน โดยใช้ข้อมูลถึงสิ้นเดือนกรกฎาคม อารมณ์จะคล้ายๆ SET50 แต่ของเราทำทุก 6 เดือน
แล้วเราจะเอา SOX ไปใช้ประโยชน์ยังไงดี
1. วัดอุณหภูมิ “ธีมเทค/AI” ถ้า SOX เด่นกว่าตลาด Dow Jones, S&P500 หลายวันติดๆ มักแปลว่าเงินกำลัง “กลับเข้าชิป” เราก็ร่วมขบวนแห่ไป
2. ดูการ “risk on/ off” ของตลาดได้ วันไหน SOX “เหวี่ยงแรงกว่า” ดัชนีหลัก จะเป็นสัญญาณว่า ตลาดกำลังเสี่ยง/กลัว (risk-off) ได้ ตัวอย่างเช่น สมมติ S&P500 +2% แต่ SOX +4% อันนี้คือ นลท.กำลังกล้าเสี่ยง (risk-on) แต่ถ้า S&P500 +2% แต่ SOX -1% อันนี้อาการกลัวขี้หดตดหายละ (risk-off) มักเกิดการขาย growth stock แล้วเข้า value stock แทน เราก็ไปตะลุยพวก น้ำมัน โรงพยาบาล ค้าปลีกไปพลางๆได้
S&P500 บอกตลาดขึ้น แต่ SOX เป็นตัวบอกว่าตลาด ‘กล้าเสี่ยง’ มากขึ้น และธีมเทค/AI กำลังนำตลาด
3. ช่วงปรับดัชนีอาจเกิดแรงซื้อขายจากกองทุน/ETF ที่อิงดัชนี ทำให้หุ้นบางตัวจะ “แกว่งผิดปกติ” ช่วงใกล้วัน effective (หลังศุกร์ที่ 3 ของ มี.ค./มิ.ย./ก.ย./ธ.ค.) เราอาจใช้การเหวี่ยงที่ผิดปกติเป็นโอกาสช้อน/ทำกำไรได้
วิธีดู SOX ก็ดูได้หลายที่ เช่น Yahoo Finance แต่ที่ดูไวๆง่ายๆก็ไปที่ TradingView ก็มีพิมพ์ SOX แล้วเลือก SOX — PHLX Semiconductor — index NASDAQ ก็เอาไว้จับอารมณ์ได้ ลองดูกราฟในเม้นท์นะ EMA75 วันเอาอยู่ และยังอยู่ใน trend ที่ดีครับ
ใครอยากสมัครใช้ TradingView แบบมืออาชีพ กดตรงนี้
พอดีวันก่อนพูด SOX ในรายการแล้วเพื่อนๆงงๆ เลยมาเล่าให้ฟังนะครับ Happy weekend ครับ 
