ป้ายกำกับ: bond

หลักคิดในการ #ซื้อหุ้นกู้ ฉบับ ป.4 ช่วงหลังๆออกมาเยอะจนมั่ว มีลักไก่ก็เยอะ กลัวเพื่อนๆติดกับ เลยสรุปง่ายๆให้ดังนี้ (น้าเผือกอีกแล้วว)

1.เงินเราเย็นเท่าอายุหุ้นกู้ไหม เช่น เงินเย็นไม่ต้องใช้ 3 ปี ก็ซื้อหุ้นกู้อายุ 2-3 ปีได้ ถ้าใช่ไปข้อต่อไป

2. ณ อายุหุ้นกู้ “เท่าๆกัน” หุ้นกู้ตัวนี้เป็น investment grade (BBB) ขึ้นไปไหม ใช่ไปข้อต่อไป (เกรดลงทุนมี BBB A AA AAA)

3. ในเกรดเท่าๆกัน ตย.สมมติ BBB หุ้นกู้นี้ ให้ดอกเบี้ย coupon สูงสุดไหม ถ้าใช่ไปต่อ แต่อย่าเพิ่งจ่ายตังค์

4. ดู Outlook ของบริษัทผู้ออกหุ้นกู้ ถ้า Negative ตัดทิ้งไป เอาเฉพาะพวก Stable หรือ Positive แต่อย่าเพิ่งเชื่อพวก rating agency 100% ไปดูตัวเลขง่ายๆอีกนิด

5. ไปหาอ่านบทวิเคราะห์ของบริษัทผู้ออกหุ้นกู้ เน้นดูตัวเลขปีข้างหน้า (ที่มันมี F หรือ E เช่น 2023F) ถ้ายาวครอบอายุหุ้นกู้ยิ่งดี เช่น อายุ 2 ปี ก็ดูปี 2023F, 2024F สิ่งที่ควรเห็นคือ หนี้สินต่อทุน (D/E) ลดลงๆ, EBITDA หนาแน่นไม่ลดลง, กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน CFO เป็น + และไม่ควรลด ….ถ้ามาได้ถึงจุดนี้ได้ ขอไปตบอีก 1 ข้อสุดท้าย

6. โหวเฮ้งหน้าตาเจ้าของ หน้าโกงไหม ประวัติเสียไหม CG มีตำหนิไหม ใช้ google search ง่ายๆ ชื่อ “นาย xxx” เว้นวรรค “กลต.” , “โกง”, “เบี้ยว” ถ้าไม่มีที่ติ ก็สบายใจ เดินไปบอกเมียซื้อหุ้นกู้นี้ได้ แต่ถ้า….

7. บางข้อไม่ผ่าน (2-6) มีตำหนิบ้าง คุณต้องบวกดอกเบี้ยชดเชยความเสี่ยงที่เราต้องแบกรับระหว่างถือหุ้นกู้เหล่านี้ มากน้อยแล้วแต่ความเสียว และ เวลา ถ้าเสียวมาก ก็บวกเยอะ สัก 1-2% ถ้าเสียวน้อยก็ 0.5-1% และทำนองเดียวกัน ถ้าอายุยาว ก็ต้องบวกดอกเบี้ยมากกว่าอายุสั้น เพราะเสียวนานกว่า(ฮา)

ขอสติ จงมีแก่คุณ อย่าไปดูแค่ดอกสูงๆนะ ดูมิติอื่นๆด้วย จำไว้ว่า ผลตอบแทน ต้องคุ้มค่ากับความเสี่ยงที่ได้รับ

สุขสันต์หยุดยาวครับ / น้าแดง